Decentralized finance.jpg

DeFi — это финансовые инструменты в виде сервисов и приложений, созданных на блокчейне. Главная задача децентрализованных финансов стать альтернативой банковскому сектору и заменить традиционные технологии нынешней финансовой системы протоколами с открытым исходным кодом. То есть открыть большому количеству людей доступ к децентрализованному кредитованию и новым инвестиционным платформам. И позволить им получать пассивный доход от криптовалютных активов, а также экономить на комиссионных сборах за переводы, кредиты и депозиты.
 

Если говорить простыми словами, то это своего рода альтернативный банковский сектор, услугами которого могут воспользоваться люди, не желающие/не имеющие возможности иметь дело с традиционными финансовыми институтами.

КАК РАБОТАЮТ DEFI

Как работают DeFi (на примере проектов, которые используются для займов в криптовалюте). Что нужно сделать:

  1. Узнать курс обмена желаемого токена на залоговую монету (в большинстве случаев это Ethereum). 

  2. Внести залоговый депозит. 

  3. Получить DeFi-токены, которые можно обменять на фиат. 

  4. Вернуть взятое количество DeFi-токенов, которые после этого будут сожжены алгоритмом. 

  5. Залоговые монеты возвращаются на кошелек. 

Как это работает, проще всего объяснить на примере платформы MakerDAO, на которую приходится $2,18 млрд вложений в сектор.

MakerDAO — это кредитная платформа, которая позволяет получать займы под залог Эфириума.

 Процедура проста:

  1. Пользователь должен указать, сколько Эфириума готов отдать под залог и может увидеть сколько DAI (стейблкоин платформы MakerDAO) он получит в кредит.

  2. После внесения депозита с подключенного кошелька юзеру переведут DAI, которые затем можно вывести в фиат.

  3. После того, как должник возвращает DAI, токен сжигается, а Эфириум возвращается обратно на кошелек. 

Нужно только учесть, что ETH придется оставить в залог на 50% больше, чем сумма кредита.

Например, если вы переведете на MakerDAO 3 ETH, то получите в долларовом эквиваленте только 2 ETH. Процентное соотношение между залогом и кредитом, а также процентная ставка устанавливается путем общего голосования держателями служебных токенов платформы MKR.   

Никаких кредитных историй, паспортов и справок о доходах — взять кредит можно за несколько минут, имея ETH-кошелек. Звучит как реклама службы быстрых займов, только на MakerDAO процентная ставка по кредиту составляет менее 1% (сравните это с тем, что предлагает ваш банк). 

КАК ЗАРАБАТЫВАЮТ В DEFI

основные способы инвестирования в DeFi можно обобщить следующим образом:

1. Торговые комиссии

Инвестор размещает ликвидность (криптовалюту) на децентрализованной криптобирже и получает долю от комиссии с торговых сделок. Комиссия обычно составляет 0,25-0,30% и делится между поставщиками ликвидности в соответствии с их долей в пуле.

Чем активнее идет торговля, тем больше комиссионного дохода получает протокол и тем выше доходность, но во многих пулах она может оказаться и отрицательной.

2. Криптолендинг (выдача займов)

Инвестор депонирует ликвидность в пуле лендингового протокола, и эти средства выдаются в качестве займов. Эта услуга популярна прежде всего среди левередж-трейдеров, которые не хотят брать средства взаймы у централизованной криптобиржи. Заемщик должен разместить залог в размере свыше 100% от суммы займа (иногда 150% и даже 200%); в случае неуплаты долга этот залог автоматически ликвидируется (продается), так что кредитор в любом случае получает свои деньги обратно.

Доходность зависит от валюты займа и постоянно меняется.

3. Доходное фермерство или майнинг ликвидности

Это самый сложный, но и самый популярный инструмент, который используется проектами для популяризации своих токенов. Стандартная схема такова:

  • инвестор покупает токен и размещает его в пуле ликвидности какого-либо трейдингового или лендингового протокола — чаще всего Uniswap;

  • в качестве подтверждения участия в пуле инвестор получает специальные LP-токены;

  • LP-токены депонируются (стейкаются) на специальном смарт-контракте.

  • Инвестор получает регулярные выплаты в токенах проекта. Можно сказать, что он «сажает» LP, и из них «вырастают» новые бесплатные токены — отсюда и термин «фермерство».

Сразу после запуска проекты часто выплачивают большие фермерские бонусы, так что номинальная доходность может достигать 1000%. Постепенно количество токенов, распределяемых каждую неделю, снижается, но доходность все равно остается на уровне 50-100%. Нужно помнить, что этот профит — номинальный, а реальный доход будет зависеть от цены токена.

ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ DEFI

DeFi — относительно новая и пока что еще не устоявшаяся область в инфраструктуре криптовалют и многие моменты требуют доработки. Из-за этого на данном этапе сложно выделить все плюсы и минусы DeFi. Однако уже сейчас о некоторых моментах можно сказать совершенно точно. 

Преимущества:

Децентрализация — выше уже отмечали, что это свойство DeFi относительное и не все проекты по-настоящему децентрализованные. Однако в природе этой технологии заложено, что все процессы управляются не из одного узла, а из множества компьютеров, которые принадлежат разным участникам. 

 

Отсутствие человеческого фактора — DeFi полностью управляются смарт-контрактами, что исключает негативное влияние человека. Любые изменения в протокол вносятся лишь по результатам голосования. Система, управляемая смарт-контрактами, работает по четким правилам, которые являются едиными для всех участников. 

 

Прозрачность — DeFi-проекты обладают открытым исходным кодом, поэтому информация о транзакциях и других действиях доступна в любой момент. Также если проекту не хватает функционала для решения какой-то конкретной задачи, любой может доработать его под свои требования. Кроме того, благодаря открытому исходному коду DeFi-проекты доступны для честного аудита. 

 

Инклюзивность — возможность создать DeFi-сервис есть у каждого, в отличие от традиционного финансового сервиса, где необходимо получать разрешения и отчитываться перед регуляторами. 

 

Трансграничность — посредством DeFi каждый может получить финансовые услуги благодаря отсутствию посредников. Например, оформить кредит можно, вне зависимости от кредитной истории и субъективного решения банка.

 

Недостатки:

 

Небольшой объем средств — по сравнению с традиционным финансовым сектором, объем средств в DeFi очень небольшой. Например, в кредит можно взять намного меньшие суммы, чем в обычном банке. 

 

Высокая волатильность активов — из-за хайпа вокруг DeFi токены многих проектов очень волатильны, из-за чего возникает угроза коллапса всей системы определенного проекта. Если, например, цена актива резко падает, то активы ликвидируются. Чтобы решить эту проблему, DeFi-сервисы криптокредитования создают избыточное количество монет, что является одной из главных причин низкой цены активов. 

 

Централизованные оракулы (источники данных) — большинство DeFi-протоколов берут данные из оракулов, контролируемых одной командой. Поэтому если оракул окажется в руках злоумышленников, то вся работа DeFi-сервиса будет нарушена.    

 

Отсутствие реального спроса на услуги DeFi — «бум» вокруг децентрализованных финансов объясняется не спросом на услуги, а желанием пользователей заработать на доходном фермерстве. Из-за этого цена большинства DeFi-токенов «раздута», что рано или поздно может закончиться тем, что «пузырь лопнет».

Что лучше - централизованная или децентрализованная финансовая система. Какие проблемы решает DeFi? Есть ли у DeFi шанс изменить в лучшую сторону или полностью заменить традиционные финансы? Ответы на эти вопросы вы найдете в этом видео

 

1.Введение / 2.Финтех-революция / 3.Недостатки традиционной финансовой системы / 4.Эффектиновсть DeFi / 5.Ключевые показатели роста рынка DeFi / 6.Как решаются проблемы традиционной финансовой системы в DeFi. Кейс GameStop / 7.Как решаются проблемы традиционной финансовой системы в DeFi. Ставки, комиссии, учет, доступ к сервисам / 8. Недостатки DeFi / 9. Будущее DeFi

ПОЛЕЗНЫЕ DEFI СЕРВИСЫ

  • defipulse.com — обьем активов, заблокированных в DeFi-протоколах;

  • defimarketcap.io — рыночная капитализация DeFi-токенов;

  • defiprime.com — процентные ставки DeFi-проектов;

  • defiscore.io — оценка риска при инвестировании в DeFi-проекты;

  • dappradar.com — информация о децентрализованных приложениях;

  • defirate.com/ — рейтинг DeFi-проектов, последние новости и тематические исследования.